Benutzer:Leonry/Trennungsprinzip (Wirtschaftswissenschaften)

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Als Trennungsprinzip, auch Separationsprinzip genannt, werden verschieden Sätze der Finanzierungslehre und der Portfoliotheorie genannt, die unter gewissen Annahmen Aussagen über die Trennbarkeit der Finanzierungsentscheidungen und der Spar- bzw. Investitionsentscheidungen erlauben.

Grundlegende Annahmen

Die meisten Sätze nehmen einen vollkommenen Kapitalmarkt und häufig zusätzlich Vollständigkeit des Kapitalmarktes an.

Vergleich bekannter Trennungsprinzipien in der Portfoliotheorie

Satz	Markt	unter ...	Zeitverhalten
Fisher-Separationstheorem	vollkommener, vollständiger Kapitalmarkt	Sicherheit	statisch
Modigliani-Miller-Theorem	vollkommener Kapitalmarkt	Sicherheit	statisch
Tobin-Separationstheorem	vollkommener, vollständiger Kapitalmarkt	Unsicherheit	statisch
Konsum-Investitions-Problem	vollkommener, vollständiger Kapitalmarkt	Unsicherheit	dynamisch, zeitstetig

Referenzen

• Separationsprinzip – Definition im Gabler Wirtschaftslexikon
• Two-Fund-Theorem – Definition im Gabler Wirtschaftslexikon
• Tobinsches Separationstheorem – Definition im Gabler Wirtschaftslexikon
• Modigliani-Miller-Theorem – Definition im Gabler Wirtschaftslexikon