Credit Default Swap Index
Ein Credit Default Swap Index oder kurz auch CDS-Index ist eine Kennzahl für die Entwicklung der Kosten des Schutzes gegen Kreditausfall von ausgewählten Schuldnern. Er soll die Entwicklung des Kreditderivatemarktes repräsentativ dokumentieren.
CDS Indizes werden in Basispunkten des Nennwerts notiert. Dieses gibt die jährlichen Kosten in Abhängigkeit vom versicherten Nennwert für eine anteilige Absicherung der im Index vertretenen Schuldner.
Ein Credit Default Swap auf einen CDS-Index wird Index CDS genannt.
Index-Familien
BearbeitenDie zwei bedeutendsten CDS-Index-Familien sind CDX für Schuldner aus Nordamerika und aus Schwellenländern sowie iTraxx für den europäischen und asiatischen Raum. Beide Familien werden vom Dienstleister MarkIt betreut.
| Familie | Typ | Index-Name | Anzahl der Mitglieder | Beschreibung |
|---|---|---|---|---|
| Europa | Benchmark Indizes | iTraxx Europe | 125 | Die liquidesten Adressen der letzten 6 Monate vor dem Rollen der Zusammenstellung |
| iTraxx Europe HiVol | 30 | Adressen mit den höchsten Preisen des iTraxx Europe | ||
| iTraxx Europe Crossover | 50 | Adressen von spekulativer Bonität | ||
| Sektor Indizes | iTraxx Non-Financials | 100 | Adressen außerhalb des Finanzsektors | |
| iTraxx Senior Financials | 25 | nachrangige Senior Adressen | ||
| iTraxx Sub Financials | 25 | nachrangige Junior Adressen | ||
| iTraxx TMT | 20 | Telekommunikation, Medien und Technologie – inzwischen eingestellt | ||
| iTraxx Industrials | 20 | inzwischen eingestellt | ||
| iTraxx Energy | 20 | inzwischen eingestellt | ||
| iTraxx Consumers | 30 | inzwischen eingestellt | ||
| iTraxx Autos | 10 | inzwischen eingestellt | ||
| Asien/Australien | Benchmark Indizes | iTraxx Japan | ||
| iTraxx Australia | ||||
| iTraxx Asia ex-Japan IG | ||||
| iTraxx Asia ex-Japan HY | ||||
| Nordamerika | Benchmark Indizes | CDX.NA.IG | ||
| CDX.NA.IG.HVOL | ||||
| Sektor Indizes | CDX.NA.IG.CONS | |||
| CDX.NA.IG.ENRG | ||||
| CDX.NA.IG.FIN | ||||
| CDX.NA.IG.INDU | ||||
| CDX.NA.IG.TMT | ||||
| Benchmark Indizes | CDX.EM | |||
| CDX.EM.DIVERSIFIED |